Ahora que los productos de ahorro más sencillos, como las cuentas remuneradas y los depósitos, empiezan a dar menos rentabilidad por la bajada de tipos, es lógico buscar alternativas de inversión. La Bolsa, la renta fija, los ETF, las criptomonedas… seguro que conoces muchos activos interesantes, pero igual nunca te habías planteado que podías invertir en oro.

Este metal precioso es lo que en el mundo de los mercados se conoce como un activo refugio. Es decir, es un activo que se considera estable y fiable, razón por la cual es uno de los valores favoritos para invertir en tiempos de incertidumbre. Es el activo estrella en momentos de crisis, en los que otras opciones, como la Bolsa o la deuda pública, sufren periodos de inestabilidad o volatilidad.

Pero, ¿cómo de rentable es el oro? Como explican desde Traders Union, en la última década las inversiones en oro han dado un retorno anual en torno al 12 %. Eso sí, hay que tener en cuenta que algunos años ha sido negativa. En lo que va de año, los futuros del oro acumulan una revalorización del 10 %, de acuerdo con datos obtenidos en Investing.com.

Ahora bien, ¿es el oro una inversión que debas plantearte? Te explicamos los pros y contras que ven los expertos a recurrir a este activo y, si te convence, cómo puedes invertir en él.

Cómo invertir en oro

Aunque siempre puedes recurrir a los famosos 'Compro oro', en la actualidad hay otras alternativas que seguro que te pegan mucho más. La manera clásica de invertir en oro es adquirirlo físicamente, ya sea a través de lingotes, de monedas o de elementos de joyería. De hecho, es posible que lo tengas ya en casa por herencias de tu familia o por algún regalo que hayas recibido.

Los lingotes podrás adquirirlos en tiendas especializadas, ya sea de forma presencial u 'online', y en algunas joyerías. Los encontrarás de todos los tamaños, desde unos pocos gramos a kilos, y su precio va variando en función de varios parámetros, como el peso que tenga el lingote (que se mide en onzas) y su pureza. También depende de la cotización del oro, que en la actualidad es de unos 2.800 dólares por onza. Ten en cuenta que una onza equivale a algo más de 30 gramos.

Pero no es la única vía, porque también se puede invertir a través de productos financieros. Y en esta categoría lo más sencillo es recurrir a un ETF (es decir, un fondo cotizado en bolsa, que es un híbrido entre un fondo de inversión y una acción) o, directamente, un fondo de inversión especializado en oro. Esto podrás hacerlo bien a través de un banco o bien a través de una gestora y, dependiendo de cada entidad, tendrás que invertir un mínimo o no.

Como explica Rosa Duce, Chief Investment Officer de Deutsche Bank, "la mejor forma de invertir en oro es hacerlo vía la inversión en fondos de inversión flexibles, que pueden invertir en todo tipo de activos y que, por lo tanto, pueden comprar una parte de la cartera en oro con el fin de diversificar. La compra de ETF de oro físico también es una alternativa, pero generalmente incluyen derivados, lo que hace que en muchos casos tengan un nivel de complejidad que hace complicado su acceso para un inversor no profesional".

"También se puede invertir en fondos de metales preciosos, pero realmente no estaríamos comprando la materia prima, sino empresas explotadoras de la misma, que suelen responder más a movimientos en las bolsas que al precio del oro, por lo que no son una buena alternativa si nuestro objetivo es diversificación", añade esta experta.

Para Samuel Pérez, analista de Tressis, "la mejor opción para invertir en oro es a través de un ETF respaldado físicamente, ya que ofrece una exposición eficiente y líquida a este activo sin los inconvenientes del almacenamiento y custodia".

Pros de invertir en oro

Pero antes de que te lances a invertir debes conocer cuáles son sus ventajas y sus contras. En la parte positiva, debes saber que se trata de una inversión con menor volatilidad que la Bolsa, por ejemplo, y, además, es fácil de recuperar, porque es sencillo venderlo. Estas son sus ventajas según los expertos:

  • Liquidez. Desde la plataforma de productos de ahorro Raisin explican que el oro físico es un activo "con total liquidez, ya que se puede convertir fácilmente en efectivo en cualquier parte del mundo". Esto quiere decir que, si quieres vender tus reservas en oro, es fácil hacerlo (cuanto más fácil, más líquido se dice que es un activo). Y es que "la universalidad del oro no tiene competidor", añaden estos expertos. El valor del oro es universal, pues su cotización (su valor de referencia) es la misma para todo el mundo y la fija la London Bullion Market (LBMA) dos veces al día.
  • Ayuda a diversificar. Algo importante cuando se empieza a invertir es no poner todos los huevos en la misma cesta. Es decir, invertir en varios activos diferentes para poder compensar las pérdidas de unos con las ganancias de otros. En este sentido, puede ser interesante contar con una parte del dinero invertido en oro, porque permite diversificar tu cartera de activos. Qué porcentaje de tu inversión quieras dedicar a este metal dependerá de tus objetivos de inversión.
  • Seguridad. Aunque nunca se puede afirmar al 100 %, lo cierto es que el oro tiende a mantener su valor en el tiempo y es especialmente útil tenerlo en cartera en tiempos de inflación. Además, "el oro no está sujeto a incertidumbres políticas", como valoran desde Finect, por lo que a priori sufriría menor volatilidad que la Bolsa, por ejemplo. Esto es así porque, como explica Pérez, de Tressis, el oro "actúa como refugio cuando aumenta la volatilidad en los mercados financieros y, además, su comportamiento no está estrechamente correlacionado con otros activos financieros".

Además, parece que el actual es un buen momento para lanzarse. "El metal precioso se encuentra cerca de máximos históricos y, a pesar de ello, desde Tressis consideramos que es un buen momento para invertir en él", expone Pérez.

¿Por qué? En su opinión, el parón en el proceso desinflacionista que está viviendo la economía junto a la incertidumbre que traen las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, así como las compras masivas de oro por parte de bancos centrales, como el de China y el de India, "refuerzan su atractivo como activo refugio" y serán un "catalizador para que el oro continúe con un comportamiento positivo".

"Todo apunta a que los precios del oro se mantendrán en niveles elevados", añade, por su parte, la directiva de Deutsche Bank.

Contras de invertir en oro

Pero, nunca mejor dicho, no es oro todo lo que reluce. Como hemos visto, invertir en este metal es una buena opción, pero también tiene inconvenientes que debes conocer antes de aventurarte con el oro.

  • Sólo te da algo cuando lo vendes. No pretendas que por invertir en oro vayas a recibir dividendos o intereses, como ocurre con otros productos, como la Bolsa o los depósitos. El oro sólo te generará rentabilidad cuando vendas tu inversión, como explican desde Raisin. Ten en cuenta que podrás deshacerte de tu inversión cuando quieras y, como decíamos antes, lo bueno del oro es que es muy líquido.
  • Necesita almacenamiento. Desde la plataforma destacan que, si compras oro físico, deberás tener un lugar de almacenamiento seguro para el mismo, como una caja fuerte. Si inviertes en oro a través de productos financieros, como fondos de inversión o ETF, lógicamente esto no será necesario.
  • Debes declararlo ante Hacienda. La inversión en oro está sujeta a un régimen fiscal especial. Si compras oro físico, dependiendo de la pureza del lingote o la moneda en cuestión, la operación estará exenta de IVA. En concreto, esto ocurre cuando la pureza de las monedas es superior al 80 % o la de los lingotes, al 99,5 %. En caso de que sea inferior, al comprarlo abonarás un IVA del 21 %, como lo haces cuando adquieres un jersey. Y si lo vendes deberás incluir la plusvalía que logres en la declaración de la Renta, concretamente en la base imponible del ahorro, como ocurre también con la inversión en Bolsa.

Los mejores productos

En el mercado puedes encontrar muchos productos diferentes através de los que podrás invertir en oro. ¿Cuál te encaja más?

  • Acciones en Bolsa. Muchas empresas que se dedican a extraer, producir y vender oro cotizan en Bolsa. Newmont Mining y Barrick Gold suben más de un 10% este año.
  • Fondos que invierten en oro. Hay fondos especializados. El Invesco Gold & Special Minerals registró una rentabilidad del 16% en 2024 y el Jupiter Gold & Silver Fund un 27%.
  • Futuros del oro. Para inversores avanzados están los futuros. Son contratos que permiten comprar o vender un activo a un precio concreto en un momento determinado.
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Elena Santamaría

Es periodista de economía. En Cosmopolitan escribe sobre trucos para ahorrar fácilmente y consejos para encontrar el trabajo de tus sueños. Le cuesta confesar que le encantan los excels y le obsesionan la ortografía, los pintaúñas y el número 12.